中信证券：即使特斯拉技术路线变化也不改钴需求上升趋势

2021-04-24 ryder

中信证券指出，据财联社消息，特斯拉与宁德时代就在我国产汽车中使用后者加工的无钴电池进行谈判。若该事件属实，我们判断有望加速电动车普及，有利于我国锂电行业各环节龙头加强全球竞争力。同时即使特斯拉技术路线变化，也不会破坏钴需求上升的长期趋势，持续看好2020年钴价上涨带来配置机会。

若磷酸铁锂低成本路线能够替代钴路线边际提升，将利好磷酸铁锂电池及材料相关公司，如宁德时代、比亚迪、鹏辉能源、国轩高科、亿纬锂能、德方纳米（LFP材料的龙头）。此外，特斯拉供应链的相关公司：宁德时代（电池），恩捷股份（隔膜）、璞泰来（负极）、新宙邦、天赐材料（电解液），三花智控（热管理）、银轮股份（热管理），先导智能（设备），杭可科技（设备），赣锋锂业（锂）、寒锐钴业（钴），科达利（壳体）。